Llegar a la etapa de jubilación no es solo cumplir años. Es enfrentarse a decisiones importantes, a documentos que parecen escritos en otro idioma y a la sensación de que no hay margen para equivocarse.
Una de las preguntas que más escuchamos en Vitalicia es:
¿Qué me conviene más para mi pensión de vejez: renta vitalicia o retiro programado?
Si te estás acercando a la edad de jubilar (60 años si eres mujer, 65 si eres hombre) o estás acompañando a un familiar en este proceso, esta guía está pensada para ti.
No reemplaza una asesoría previsional personalizada, pero sí te ayudará a:
- Entender las diferencias básicas entre renta vitalicia y retiro programado.
- Ver qué aspectos conviene considerar antes de tomar una decisión.
- Reconocer cuándo es un buen momento para solicitar tu consultoría de pensiones ya incluida tu proceso de jubilación sin costo adicional para ti.
1. Pensión de vejez: cómo funciona hoy en Chile
Antes de elegir la modalidad, es importante aclarar el contexto.
Cuando solicitas tu pensión de vejez en el sistema AFP, tu ingreso mensual suele formarse a partir de:
- El saldo acumulado en tu cuenta individual durante tu vida laboral.
- Aportes del Estado, como la Pensión Garantizada Universal (PGU) si cumples los requisitos de edad, residencia e ingresos.
- Otras pensiones o rentas que puedas tener (por ejemplo, una pensión de sobrevivencia o ingresos por arriendo).
La elección entre retiro programado o renta vitalicia se hace sobre ese saldo de tu AFP y determina cómo se transformará en ingresos mensuales para ti (y, en algunos casos, para tus beneficiarios).
Por eso es una decisión clave: afecta a tu tranquilidad económica durante muchos años.
2. Las dos modalidades principales: retiro programado y renta vitalicia
En Chile, las modalidades de pensión que más se comparan para la vejez son:
- Retiro programado (RP)
- Renta vitalicia (RV)
Existen combinaciones y variantes, pero entender bien estas dos es el primer paso.
2.1. ¿Qué es el retiro programado?
En el retiro programado:
- Tu saldo permanece en la AFP.
- La pensión se calcula a partir de ese saldo, tu edad y otros parámetros que se van actualizando.
- Con el tiempo, ese monto puede ajustarse.
Aspectos que muchas personas valoran del retiro programado
- El dinero sigue en tu cuenta AFP. Eso da la sensación de que el saldo mantiene un vínculo contigo y con tus herederos mientras exista.
- En determinados casos, es posible, más adelante, evaluar un cambio hacia una renta vitalicia, si las condiciones lo permiten.
- En algunos escenarios, el monto inicial de la pensión puede ser más alto que el que ofrece una renta vitalicia similar.
Aspectos que conviene tener en cuenta
- La pensión no es fija para siempre: puede variar con los años. Es importante saberlo desde el principio para que esos ajustes no te tomen por sorpresa.
- Como el saldo sigue invertido, hay elementos que no controlamos directamente (comportamiento de los mercados, cambios en parámetros técnicos, etc.).
- Requiere contar con información clara e, idealmente, con apoyo para entender las comunicaciones que vayan llegando y las opciones que se abren en el camino.
2.2. ¿Qué es la renta vitalicia?
En la renta vitalicia:
- Entregas tu saldo a una compañía de seguros de vida.
- A cambio, la aseguradora se compromete a pagarte una pensión en UF de por vida, según las condiciones del contrato.
Aspectos que muchas personas valoran de la renta vitalicia
- Ofrece un monto estable en UF: sabes que, en términos reales, tu pensión no va a ir disminuyendo por los movimientos del mercado.
- Si tu jubilación se extiende por más años de lo previsto, es la aseguradora quien continúa pagando tu pensión, sin depender del saldo que quedaba en tu AFP.
- Según la modalidad que elijas, puedes incorporar pensión de sobrevivencia para tu cónyuge u otros beneficiarios.
Aspectos que conviene tener en cuenta
- En la mayoría de los casos, una vez elegida esta modalidad no puedes pasar a Retiro programado.
- El monto mensual que ofrece la renta vitalicia suele ser algo menor al de un retiro programado equivalente, precisamente porque incorpora esta estabilidad a lo largo de toda tu vida.
Si falleces y tu contrato no contempla beneficiarios, no existe un saldo remanente que pueda heredarse.
3. Renta vitalicia vs retiro programado: comparación simple
Para tener una primera imagen general, puedes mirar esta tabla:
Pregunta | Retiro programado | Renta vitalicia |
¿Quién paga la pensión? | La AFP | Una compañía de seguros de vida |
¿Dónde queda el saldo? | En tu cuenta individual AFP | Se entrega a la aseguradora |
¿El monto puede variar? | Sí, puede ajustarse con los años | Se mantiene estable en UF según lo pactado |
¿Puede haber herencia de saldo? | Sí, mientras exista saldo en tu cuenta | Depende de la modalidad; no hay “saldo” en AFP |
¿Se puede cambiar más adelante? | En algunos casos, hacía renta vitalicia | Normalmente no se vuelve a retiro programado |
¿Qué prioriza? | Flexibilidad y posible herencia | Estabilidad y seguridad de ingresos de por vida |
Esta comparación es solo el punto de partida.
La decisión real requiere mirar tu situación familiar, tus ingresos, tus prioridades y tu salud financiera en conjunto.
4. Cinco preguntas que ayudan a elegir tu modalidad de pensión
En Vitalicia Asociados, cuando alguien se acerca con la duda ¿renta vitalicia o retiro programado?, no empezamos por las opciones disponibles. Empezamos por la persona.
Estas preguntas pueden ayudarte a orientarte:
4.1. ¿Qué te preocupa más: que el monto baje con los años o no dejar nada de saldo?
- Si tu prioridad es que tu pensión se mantenga lo más estable posible en el tiempo, la renta vitalicia suele ganar importancia.
- Si para ti es muy significativo que pueda quedar un saldo o un patrimonio que beneficie a tu familia, el retiro programado (o una mezcla de modalidades) puede ser más coherente con lo que tú valoras.
No hay respuesta correcta o incorrecta. Hay decisiones alineadas o no con lo que es importante para ti.
4.2. ¿Hay personas que dependen de tu pensión?
No es lo mismo decidir solo por ti que decidir pensando también en tu pareja o en otros familiares.
- En renta vitalicia, puedes contratar modalidades que contemplen pensión de sobrevivencia para un cónyuge u otros beneficiarios.
- En retiro programado, mientras exista saldo, la ley establece cómo se generan pensiones de sobrevivencia y qué ocurre con el saldo en caso de fallecimiento.
Por eso, una pregunta clave es: si tú faltaras, ¿cómo quedaría la persona que hoy comparte gastos contigo?
4.3. ¿Qué peso tendrá la PGU en tu ingreso mensual?
En muchas jubilaciones, la PGU es una parte importante del ingreso total.
- Si la PGU representa una proporción alta de lo que recibirás cada mes, puede darte un “piso” que amortigüe, en parte, los cambios que pueda tener un retiro programado.
- Si tu pensión autofinanciada es mayor y quieres mantener cierto nivel de gastos sin sobresaltos, la estabilidad de la renta vitalicia puede darte más tranquilidad.
En la asesoría personalizada solemos hacer cálculos con tus datos reales para ver cómo se combinan PGU + pensión AFP + otras rentas. Aquí nos quedamos en la lógica general.
4.4. ¿Cómo te sientes frente a la idea de revisar y entender ajustes en el tiempo?
Hay personas que prefieren ir revisando, preguntar, comparar y ajustar su estrategia cuando es necesario.
Otras, en cambio, sienten que ya han tomado muchas decisiones financieras en su vida y que, en esta etapa, prefieren claridad y estabilidad, aunque el monto inicial sea un poco menor.
No se trata de saber más o menos, sino de reconocer qué tipo de relación quieres tener con tu pensión:
- Más flexible y abierta a ajustes.
- O más simple, estable y predecible.
4.5. ¿Cuánto tiempo falta para que te jubiles?
Si estás a pocos meses o a un par de años de la edad legal de jubilación, estás entrando en un momento especialmente importante.
Es una buena etapa para:
- Ordenar documentos.
- Entender bien las alternativas.
- Simular escenarios con apoyo profesional, en lugar de decidir con apuro al final.
5. El rol del SCOMP: una herramienta útil, pero no suficiente
Cuando una persona está por jubilarse, aparece casi siempre este término: SCOMP.
El SCOMP (Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de Pensión) es un sistema que reúne, en un solo certificado, distintas ofertas de pensión provenientes de AFP y compañías de seguros.
Sirve para que:
- Puedas comparar montos y modalidades de forma más ordenada.
- El proceso tenga más transparencia.
Pero es importante entender algo:
El SCOMP te muestra ofertas, no te dice cuál es la adecuada para tu historia, tu familia y tus prioridades.
Ahí es donde entra el acompañamiento y consultoría previsional.
6. ¿Qué hace te ayudamos desde Vitalicia Asociados en esta decisión?
En términos generales, cómo te ayudamos a decidir entre renta vitalicia y retiro programado:
- Ordenamos tu situación completa
No miramos solo tu saldo AFP. Revisamos tu historia laboral, tus ingresos actuales, tu posible PGU, tus deudas, tus beneficiarios y otros elementos relevantes. - Traducimos las alternativas a un lenguaje claro
Te explicamos con calma qué significa cada modalidad en tu caso concreto:- Qué recibirías hoy y cómo puede evolucionar.
- Qué pasa con tu pareja o tu familia.
- Qué nivel de seguridad te da cada opción.
- Qué recibirías hoy y cómo puede evolucionar.
- Analizamos las ofertas, no solo las leemos
El certificado SCOMP es el punto de partida. A partir de él, comparamos, detectamos detalles que pueden pasar desapercibidos y buscamos la combinación que mejor se ajusta a tu realidad. - Te acompañamos en los pasos clave
Una vez decides qué modalidad prefieres, te ayudamos en el proceso para que los trámites sean lo más claros y ordenados posible.
En resumen: no tomamos la decisión por ti, pero te damos la información y el acompañamiento necesarios para que puedas decidir con tranquilidad y con la certeza de haber tomado la mejor opción.
7. Errores habituales que vemos al elegir modalidad (y que se pueden evitar)
Sin mencionar casos específicos, hay patrones que se repiten una y otra vez. Compartimos algunos para que puedas anticiparlos:
7.1. Fijarse solo en el monto del primer año
Es normal mirar la cifra más inmediata, pero muchas veces esa opción que parece más conveniente al principio no lo es tanto cuando miras a 10 o 20 años vista.
Lo importante es entender cómo se comporta esa pensión con el tiempo, y no solo el primer pago.
7.2. Decidir sin considerar a la pareja o a los beneficiarios
En ocasiones, la decisión se toma pensando en el titular de la pensión, pero sin conversar qué ocurriría con la persona que comparte gastos o depende de ese ingreso.
Hablar estos temas puede ser incómodo, pero evita sorpresas difíciles más adelante.
7.3. Pensar que el certificado SCOMP es una “respuesta cerrada”
El SCOMP muestra información, pero no sustituye al análisis.
Muchas personas creen que deben aceptar lo primero que ven, cuando en realidad hay espacio para preguntar, comparar y asesorarse antes de firmar.
7.4. Esperar hasta el último momento
Cuanto menos tiempo hay para analizar, más difícil es tomar una decisión tranquila.
Si ya sabes que se acerca el momento de jubilar, es mejor empezar a informarte con anticipación y, si lo consideras necesario, agendar una asesoría.
8. ¿Cuándo tiene sentido pedir una asesoría previsional con Vitalicia?
Entendiendo que la asesoría previsional es un derecho que ya tienes adquirido e incluido en tu monto de jubilación, suele ser especialmente recomendable pedir ayuda profesional cuando:
- Estás a menos de dos años de la edad legal de jubilación o valoras la opción de jubilar de forma anticipada.
- Tu pensión base y la PGU se combinan de forma compleja y no quieres arriesgarte a perder beneficios por un cálculo mal hecho.
- Tienes cónyuge u otros beneficiarios a los que quieres proteger y te cuesta ver cuál modalidad resguarda mejor a la familia.
- Has recibido información o propuestas de renta vitalicia o retiro programado, pero sientes que no están del todo claras o que te falta tranquilidad para decidir.
Si te reconoces en alguno de estos escenarios y quieres revisar tu caso con números claros y acompañamiento experto, en Vitalicia Asociados podemos ayudarte.
Nuestro trabajo es que comprendas tus alternativas, valores con calma qué modalidad se ajusta mejor a tu vida y tomes una decisión informada para tu pensión de vejez.
No hay una respuesta única.
La renta vitalicia suele ser más adecuada para personas que priorizan ingresos estables y previsibles de por vida.
El retiro programado puede ser más apropiado para quienes valoran flexibilidad y posibilidad de herencia de saldo, y están dispuestos a aceptar que el monto pueda cambiar con el tiempo.
Lo determinante es cómo se ve cada opción con tus datos reales.
En muchos casos, mientras sigas en retiro programado y cumplas las condiciones, es posible solicitar nuevas ofertas y evaluar una renta vitalicia en el futuro.
Lo contrario, pasar de renta vitalicia a retiro programado, normalmente no es posible. Por eso es tan importante entender bien la decisión antes de firmar.
No. La PGU se determina por criterios de edad, residencia e ingresos, no por la modalidad de pensión que elijas.
Lo que sí cambia es el monto total que recibirás cada mes cuando sumas PGU + pensión de AFP o renta vitalicia. Por eso conviene hacer cálculos antes de tomar la decisión.
El uso de SCOMP forma parte del proceso formal para acceder a ofertas de pensión y compararlas. Lo que no es obligatorio es vivir ese proceso en soledad.
Puedes contar con la ayuda de un asesor previsional para entender y analizar lo que el sistema te muestra.
Hay personas que optan por hacer todo el proceso por su cuenta y otras que prefieren apoyo profesional.
Suele ser especialmente útil contar con un asesor cuando:
- Te sientes abrumado/a por la información.
- Tienes dudas sobre cómo proteger a tu familia.
- No quieres correr el riesgo de tomar una decisión que luego sea difícil de corregir.
En Vitalicia Asociados, nuestra labor es estar a tu lado en ese momento importante, con información clara, respeto por tu historia y compromiso con tu tranquilidad.